Le prochain boom des investissements dans la beauté : soins du visage, épilation à la cire et injectables

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Par Daniela Morosini

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Les services de beauté, tels que les soins du visage, l'épilation à la cire et le bronzage, offrent un pied dans la porte de l'espace beauté, un modèle commercial évolutif et une bonne activité commerciale. En conséquence, les cliniques et les salons ont commencé à attirer l'attention des investisseurs de Wall Street. Alors que le ralentissement économique comprime de nombreux portefeuilles de consommateurs, les investisseurs restent optimistes quant à la résilience des services.

"Les consommateurs dépensent beaucoup plus d'argent et de temps pour les services de beauté, en particulier la génération Y et la génération Z", déclare Lauren Leibrandt, directrice de la division consommateurs de la banque d'investissement Baird. Baird était le teneur de livre sur l'introduction en bourse de l'European Wax Center, qui valorisait l'entreprise à 180 millions de dollars en 2021. Les recherches du groupe de conseil McKinsey & Co indiquent que le secteur américain des services de beauté devrait croître de 7 % par an jusqu'en 2027, par pré -niveaux pandémiques.

Clinique faciale rapide Heyday a clôturé un cycle d'extension de série B de 12 millions de dollars en décembre 2022, après avoir déjà levé 20 millions de dollars en 2021. Les géants du capital-investissement L Catterton ont annoncé en janvier que leur société de portefeuille Fyihealth Group avait finalisé une fusion avec le groupe Functionalab, avec le l'entreprise fusionnée qui en résulte devient le plus grand réseau de médecine esthétique au Canada avec 68 cliniques. Toujours en 2022, les géants du capital-investissement KKR ont pris une participation minoritaire dans SkinSpirit, une chaîne spécialisée dans les injectables. Cependant, le boom se traduit par un marché de plus en plus saturé de jour en jour, laissant aux entreprises un défi plus important : différencier suffisamment leur offre et leurs services pour attirer les clients sans entamer une course vers le bas en termes de prix.

Par Rachel Cernanski

Par Maliha Shoaïb

Danny Kenny, directeur de la société de capital de croissance L5 Capital Partners qui a dirigé le cycle de financement de Heyday en 2022, dit qu'il s'attend à une certaine pression sur le marché alors que les gens limitent certaines dépenses discrétionnaires, mais qu'il s'attend à ce que les services de beauté soient bien amortis. "Les gens ne renoncent pas à leurs habitudes", note-t-il. "Ils attendront un an ou deux pour une nouvelle voiture ou un autre article coûteux, mais pas les petits luxes."

Lorsqu'il existe un concept éprouvé, Leibrandt, Kenny et Nadia Pelaez, directrice de la banque d'investissement RBC Capital Markets qui dirige la beauté et le bien-être, ont tous noté que les entreprises de services de beauté peuvent être simples à mettre à l'échelle et donc faciles à démontrer aux investisseurs. "Contrairement aux produits de beauté, où les investisseurs doivent vraiment miser sur une marque spécifique et espérer qu'elle pourra battre la concurrence, une fois qu'une clinique a un concept éprouvé, il peut être beaucoup plus prévisible en termes de rapidité de croissance de l'entreprise", dit Leibrandt de Baird. "Vous commencez avec un certain nombre d'unités ouvertes, puis vous pouvez plus facilement prédire que vous pouvez peut-être en ouvrir cinq à dix de plus en un an, tant que vous avez prouvé la portabilité et que votre barre faciale est populaire à New York. travaillera aussi au Texas ou en Floride."

"Cela se résume à la rentabilité et à la répétabilité", déclare Kenny de L5 Capital, notant qu'une seule clinique dirigée par un maître esthéticien peut avoir du mal à se développer car toute l'expertise est concentrée autour d'une seule personne. Avec Heyday, un soin du visage forfaitaire standard de 50 minutes est proposé, personnalisé en fonction des besoins du client, avec la possibilité de payer des ajouts tels que la microdermabrasion et la luminothérapie. Kenny dit que Heyday prévoit d'ouvrir 20 autres portes cette année, après en avoir ouvert 10 l'année dernière, et les 10 dans lesquelles ils ont été lancés à l'origine. "Ils auront quatre fois l'empreinte qu'ils avaient lorsque nous avons investi dans environ deux ans et demi", ajoute-t-il. .

Courtney Claghorn, présidente et co-fondatrice de Sugared + Bronzed, une chaîne de bronzage et d'épilation, a déclaré qu'elle et son mari et co-fondateur ont attendu d'avoir 10 emplacements avant de rechercher un financement externe. "A 10 ans, nous avions l'impression de pouvoir vraiment dire que nous avions un concept éprouvé et pas seulement une poignée d'emplacements", explique-t-elle. Après avoir examiné 12 sociétés de capital-investissement, Claghorn a sélectionné Main Post Partners en 2019, une entreprise axée sur le consommateur qui a également investi dans des marques de beauté telles que Milk Makeup et Too Faced. "L'investissement nous a aidés à surmonter les difficultés inattendues de la pandémie. Désormais, notre objectif est d'ouvrir 50 magasins d'ici cinq ans", déclare Claghorn. Sugared + Bronzed a également reçu un financement du bureau familial de l'ancien président-directeur général de Starbucks, Howard Schultz, Schultz Capital Partners, tandis que le directeur général de Barry's Bootcamp, Joey Gonzalez, siège au conseil d'administration de la société.

Par Rachel Cernanski

Par Maliha Shoaïb

Le Dr David Jack, fondateur de la marque éponyme de soins de la peau qui gère également des cliniques proposant des soins du visage et des injectables, se dit prêt à accepter des investissements externes pour les futures cliniques futures, dans le but d'avoir plus de portes pour offrir à la fois des soins du visage et des injectables de qualité médicale. la Grande-Bretagne. "Il n'y a pas beaucoup de chaînes dirigées par des médecins sur ce marché", note-t-il à propos de son point de différence. "Il y a des bars pour le visage, mais ils n'ont pas le soutien d'un médecin pour offrir ce niveau de service." Dans sa nouvelle clinique de Belgravia, le Dr David Jack a embauché quatre médecins avec un minimum de cinq ans d'expérience dans la pratique cosmétique pour effectuer des traitements injectables, tandis que les facialistes auront besoin de dix ans d'expérience. Le traitement le moins cher est de 70 £ pour un soin du visage de luminothérapie LED.

Des recherches plus poussées de McKinsey indiquent que les marges bénéficiaires des services peuvent aller de 5 à 20 %, alors que pour les produits de beauté, elles peuvent atteindre de 55 à 80 %. Cette disparité a conduit de nombreuses entreprises, dont Dr David Jack's, Sugared + Bronzed et Heyday, à vendre également des produits, qu'ils soient de marque propre ou de tiers.

Par Rachel Cernanski

Par Maliha Shoaïb

HydraFacial, qui est devenu public via un SPAC en 2021 qui valorisait l'entreprise à plus d'un milliard de dollars, a annoncé en 2022 un plan triennal pour doubler les ventes et au moins tripler les bénéfices. La société, qui fabrique un système facial breveté qui utilise un système exclusif pour nettoyer la peau en profondeur sans les effets secondaires courants de l'irritation, vend à la fois le système de distribution et les consommables aux cliniques et aux spas. Les entreprises doivent acheter une machine HydraFacial, puis acheter des consommables sous forme de cartouches et d'autres parties du système pour pouvoir proposer HydraFacials.

"Lorsque nous formons des esthéticiennes sur le système, elles reviennent généralement et achètent des niveaux à deux chiffres de consommables", explique le directeur général Andrew Stanleick. "S'ils ont déjà un système dans leur cabinet, ils sont environ 50 % plus rapides à acheter un deuxième ou un troisième système." Stanleick ajoute que la notoriété de leur marque est actuellement inférieure à 10%, car la société s'est historiquement davantage concentrée sur le marketing B2B. "Soixante pour cent de nos affaires aujourd'hui sont avec des médecins et des chirurgiens plasticiens", explique Stanleick. La société possède désormais des "centres d'expérience" destinés aux consommateurs à Londres et à New York, où les consommateurs peuvent venir bénéficier d'un traitement complémentaire pour en savoir plus sur la marque. Une nouvelle expansion dans les régions EMEA et APAC devrait contribuer à soutenir la croissance.

Par Rachel Cernanski

Par Maliha Shoaïb

Offrir des abonnements ou des plans basés sur l'adhésion aide souvent les résultats d'une chaîne, car ils sont fidèles. Sugared + Bronzed dit que leur adhésion a augmenté de 91% depuis décembre 2019, tandis que Heyday propose des plans d'adhésion à 114 $ par mois qui donne aux participants un soin du visage par mois, plus 50 % de réduction sur les modules complémentaires et une remise sur les produits de détail.

Alors que les fondateurs de marques de beauté doivent naviguer sur un marché saturé et se battre pour attirer l'attention des consommateurs sur les réseaux sociaux, les entreprises de services de beauté doivent négocier l'immobilier, embaucher du personnel spécialisé et le potentiel de clients mécontents ou, dans les cas extrêmes, des poursuites pour faute médicale. Le Dr Corey L Hartman, un dermatologue certifié basé en Alabama, déclare que lorsque les cliniques de dermatologie – souvent populaires auprès des capitaux privés – font face à une pression insoutenable pour se développer, la sécurité des patients peut être compromise.

"Les injectables sont des traitements médicaux et ils peuvent affecter les muscles ou les vaisseaux sanguins et avoir des conséquences inattendues lorsqu'ils ne sont pas effectués avec l'expertise ou la supervision appropriées", prévient le Dr Hartman, notant que les salaires ont tendance à être les dépenses les plus importantes pour les cliniques, d'où la raison pour laquelle les investisseurs extérieurs peuvent être désireux d'employer davantage ou de maximiser le temps des membres du personnel moins bien rémunérés tels que les infirmières praticiennes plutôt que les médecins pour effectuer les traitements. Les médecins et autres professionnels de la santé du secteur ont commencé à attirer l'attention sur les dangers causés par des financiers agressifs, soulignant que la sécurité des patients peut être menacée.

Par Rachel Cernanski

Par Maliha Shoaïb

Les cliniques sont également exposées à la popularité – ou à l'absence de popularité – des services qu'elles proposent. Le mannequin Linda Evangelista a poursuivi Zeltiq Healthcare en 2021 pour 50 millions de dollars après avoir subi un effet secondaire rare suite au traitement Coolsculpting, une procédure de Zeltiq Healthcare. Une procédure de "cryolipolyse" (congélation des graisses) approuvée par la FDA, Coolsculpting est un traitement populaire et largement disponible. Evangelista, qui a réglé le procès avec Zeltiq Aesthetics l'année dernière à des conditions non divulguées, a affirmé que le traitement l'avait laissée "brutalement défigurée" et l'avait rendue incapable de travailler.

La recherche de nouveaux emplacements peut également être longue et coûteuse, dit Leibrandt de Baird. "Ces chaînes doivent être très sélectives et s'assurer que les marchés et les quartiers qu'elles choisissent peuvent soutenir un magasin prospère." Comme elle le note, il n'y a qu'un nombre limité de marchés qui peuvent avoir la bonne densité de population et la démographie pour soutenir une telle clinique, ce qui intensifie la concurrence entre les marques. Ainsi, et face aux coûts élevés d'acquisition de clients, les investisseurs et les fondateurs peuvent s'inquiéter d'une course vers le bas en termes de prix, car les chaînes cherchent à se faire concurrence pour recruter et fidéliser leurs clients.

De plus, le prix de la plupart des chaînes se situe quelque part entre un dermatologue de l'Upper East Side et celui d'une chaîne de valeur de centre commercial, les traitements commençant généralement à deux chiffres. Chevaucher le fossé entre suffisamment abordable pour recruter de nouveaux clients en période de ralentissement et suffisamment haut de gamme pour les convaincre de continuer à dépenser pour un service de luxe perçu n'est pas une mince affaire.

Le conseil de Pelaez de RBC ? La cohérence est la clé. "Même si vous exploitez une chaîne de valeur, un excellent service client, de l'enregistrement au départ, est essentiel", déclare-t-elle. "À partir de là, assurez-vous d'avoir une expérience client cohérente sur tous vos sites afin qu'un client qui visite peut-être plusieurs sites se sente toujours pris en charge."

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